艾芬（AFFIN) 潛在併購發展 引發投資興趣

07/06/2012

 

券商：肯納格證券研究
目標價：4.30令吉

艾芬（AFFIN，5185，主要板金融）或被大股東東亞銀行（BEA）脫售，潛在併購發展可引發投資興趣；前者處在有利投資位置，未來幾年價值可能翻漲。

　多項報告指出，東亞銀行為中長期發展變售旗下非核心資產，尋找擴充資本機會。

　截至2011年底，東亞銀行第一級資本適足率8.5%，較同行低；若該行打算將第一級資本適足率提高至10%，可能需要60億港幣（約24億4305萬令吉）。

　根據東亞銀行2年來持續脫售非核心資產的舉動來看，我們不排除艾芬被脫售的可能性，這對艾芬來說也是個好消息；截至去年底，該行持有艾芬23.5%股份。

　總的來說，不論艾芬被脫售與否，它都處在一個有利投資位置。

　潛在信貸風險已納入我們的價值估算中，我們認為艾芬被低估，它仍有盈利成長的空間；其股本回酬為9%。

　今日閉市時，艾芬起2仙至3.08令吉，成交量94萬9900股。

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