訂單多受看好‧史格米能源維持買進

2014-07-08 17:20

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史格米能源（SCOMIES,7045,主板貿服組）擁有丰厚的工程訂單，並獲得油田風險服務合約（RSC）及新產品的盈利成長支撐，分析員看好其未來兩年前景，並對它維持買進評級。

丰隆研究指出，史格米能源手持54億令吉工程合約，或等於2014年財政年營業額的3.8倍，其中48%來自國家石油，預料在未來12個月至18個月里，該公司工程合約，將有望增加至70億令吉至80億令吉。

丰隆表示，史格米能源的Ophir油田風險服務合約為期7年，估計產量為510萬桶石油，發展成本為1億3千500萬美元，預料在2015年12月或是18個月內開始產油。

“Ophir油田擁有3座生產油井，單一井口及與浮式儲油船相連的生產鑽台等。該公司將持續建立其能力，及在大馬及區域市場如印尼及俄羅斯等，尋找現成及邊緣油田商機。”

該公司旗下產品――石墨烯納米液體，將是遊戲規則改變的產品，使該公司可提供擬定新產品及化學成份，它們在全球210億美元市場占約4%市場份額。預料它在2014年第三季，與國油及緬甸進行產品測試及進入商業使用階段。

丰隆假設，該公司將從其油田風險服務合約每年可取得4千萬至5千萬令吉盈利，佔2014年財政年約49%至62%淨利。

預料該公司的新產品，包括基礎油，生產化學及頁岩液化學等，將鞏固該公司在油田液市場的占有率及改善其賺幅。該公司另一項新產品微波切割處理的進展良好，預料可在2015年首季投入商業用途。

丰隆研究指出，該公司潛在利好包括取得更多的鑽油廢料管理合約（整體市場規模達20億美元），以及取得邊緣油田合約等。至於要注意的潛在風險，則包括全球市場不景氣打擊油氣價格，先進科技，以及放寬鑽油廢料管理的管制等。

該行預測其2015年淨利為1億3千萬，2016年為1億9千900萬令吉。該行將目標價定在1令吉24仙，或等於2015年預測本益比16倍，並保持“買進”評級。

（星財）