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2014-07-11
面对偿债能力转弱、净利息赚幅（NIM）收窄等艰巨营运环境，摩根大通点名联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）、大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）和兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）为风险最高的国内银行。
同时，丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）、大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）和马银行（MAYBANK，1155，主板金融股），则被列为风险曝露最低的银行。
小摩指出，升息和补贴削减环境，影响人们的偿债能力，银行资产品质存有恶化风险。
“我们预期，未来两个季度净利息赚幅将萎缩3个基点，信贷成本按年增4个基点。”
根据该行的银行风险架构评估，兴业资本面对的风险最高。
马银行风险最低
虽然过去5年经济转型执行方案（ETP）有助改善兴业资本表现，但仍有高呆账、低拨备金、超额贷款增速高，以及较低的资本充足率。
同时，削减补贴冲击可支配收入，让拥有高汽车贷款的大马银行，面临信贷成本走高的风险。
在国内银行中，联昌国际的呆账率最高，达3.1%，部分原因是印尼联昌商业银行的疲弱资产品质；兴业资本首季呆账率也达2.5%。
相较之下，丰隆银行则是最“安全”的银行，具有稳健的借贷标准，贷款对资产比例低，而存款对债务比例却高。
此外，大众银行和马银行也公认是我国风险低银行，后者更是有前任总执行长打下的良好基础。
开放持股冲击小业者
小摩指出，若国行开放持股限制，将会鼓吹并购活动，小型银行将首当其冲。
从去年中旬推出的金融服务法令来看，小摩认为国行开始有转变政策的倾向。
除了并购扩大事业版图，本地银行的海外贡献比例也有进步，首季共7至38%的税前盈利贡献来自海外。
其中，联昌国际的印尼业务，占盈利的三分之一，但也同时面对结构挑战和信贷风险。
马银行方面，新加坡业务占总贷款的22.4%。
升息削补贴加剧呆账
国家银行数据显示，月薪少于3000令吉的贷款者，负债率为7倍，升息和补贴削减更是增添呆账走高的风险。
据观察，自去年第三季以来，信用卡资产品质已跌11个基点，分期付款业务方面则恶化14个基点。
若情况继续恶化，预见银行信贷成本，将在明年扬8个基点，后年再升7个基点。
不过，小摩认为，一个大马人民援助金（BRIM）有助于减缓补贴降所导致的财务压力。
“如果BR1M和削减补贴进程配合得宜，占整个银行体系贷款约27.3%的月入3000令吉下族群，呆账风险亦会降低。”
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