大馬郵政（POS，4634，主要板貿服）2015財年首季淨利看似疲弱，由按年較高成本促使，但相信強勁資產負債表將協助熬過這段過渡期，今日股價承受沉重賣壓。
大馬郵政以5.12令吉開市，早盤一度挫26仙至4.91令吉，休市報4.93令吉，跌24仙，淪為十大下跌股之一；大馬郵政閉市掛4.97令吉，跌20仙，成交量334萬7600股。
基于大馬郵政仍在業務轉型階段，興業證券研究估計該公司按季盈利表現波動，但按年比較基礎將維持成長趨勢。同時，該公司發展地庫潛能，將是另一項重估催化劑。
此外，大馬郵政与德達飛訊（DSONIC，5216，主要板貿服）合作競標燃油補貼管理工程，若競標成功或帶來一次性收入，有助抵消呈下滑趨勢的郵寄業務。
報告將大馬郵政2015和2016財年盈利預測下修約2%，並將合理價下調至5.70令吉，維持“買進”評級。
可擴展快遞業務
肯納格證券研究指大馬郵政將擴展有利可圖的快遞和物流業務，如擴大Pos Laju網絡和攝取吉隆坡機場服務私人有限公司（KLAS）的協同效益，提供更有效率的物流管理服務。同時，大馬郵政亦會加強零售業務，形成一站式方案中心，尤其是在伊斯蘭典當經紀業務成長。
在對較高營運成本進行考量后，分析師將大馬郵政2015和2016財年淨利下調4%和3%，合理價下修至4.75令吉，投資評級也下調至“跑輸大市”。
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