券商：國家稻米股價 潛在33%升幅

券商視國家稻米（BERNAS，6866，主要板貿易）為投資國內基本食品領域的便宜代表，給予3.85令吉目標價，較目前股價有33%潛在上檔空間。
肯納格證券研究分析報告指出，國家稻米是我國最大米商，除了採購、進口、收購、生產和售賣白米，最近更獲政府延長合約10年，管理國內白米供應。
“據了解，新合約條款細節會在7月10日前定奪，但依據白糖補貼合理化和燃油成本轉嫁機構來看，相信新條款對投資者有利。”
報告透露，該公司壟斷國內的白米進口，目前控制我國約24%的稻米市場和45%的白米需求。
“我們相信，持有國家稻米73%股權的貿易風（TWS，4421，主要板消費），能讓兩者共享貨倉和交通的享分銷管道，創造更大經濟和營運效益，所以就算考慮私有化也不太出奇。”
料派息率達50%
報告說，截至去年12月底財年，國家稻米派發每股19仙的淨股息，股息回酬達5.6%，預計未來派息率至少達50%，因而支援股價走勢。
“我們給予國家稻米10.2倍本益比的估值，和馬來亞糖廠的首發股估值一樣，畢竟兩家公司在各自的業務領域擁有相當顯著的市佔率、現財年派息率料達50%，並面對原料成本和管理風險。”
肯納格證券研究給予國家稻米3.85令吉目標價，意即有33%潛在上檔空間，惟風險在于米價漲幅較預期大，導致盈利賺幅受壓。
閉市時，國家稻米報2.94令吉，起1仙，共有13萬1500股易手。