净利连跌3季‧有钱借不出 银行业未来挑战大

国内银行次季业绩表现平平，总净利持续3个季度按季下滑，再加上贷款增长放缓，连续多年出色表现的银行业前景或将受到挑战。

总结次季业绩表现，大马研究表示，仅有两家银行的业绩优于预期，分别为丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）和兴业资本（RHBCAP，1066，主板金融股）。

该分析员指出，银行领域的整体净利表现在第二季按季下跌1%，也是连续第三季下滑表现，但跌幅低于首季的3.3%。

“资金市场走缓以及定存成本走高，拖累第二季表现。”

此外，贷款和定存业务稍微增长，但企业贷款仍保持疲弱表现。

定存成本走高

除此之外，毛利息收入（Gross Interest　Income）也按季增长3.3%，比起首季仅交出持稳0.8%增长来得佳。

分析员表示，占毛利收入15至20%的证券组合业务带来更佳利息收入，是推高毛利收入主要推动力。

至于净利息收入（NII）重回正面增长，按季增长1.8%；净利息赚幅（NIM）则从首季下跌8个基点，在第二季逐步收窄至下滑1个基点。

大马研究表示，联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）净利息赚幅表现较为出色，相信是因为国内低收益率的政府债券持续流失所致。

由于净利息赚幅持续收窄，大部分银行都面临定存成本走高现象。

资金市场走缓　次季利息收入减5.2%

由于资金市场走缓带来冲击，影响投资银行套现，非利息收入在第二季按季收窄5.2%。

此外，企业贷款走缓，也让贷款费用收入减少。

在综合整体表现后，大马研究对银行领域维持中和看法，并维持今年和明年净利增长预测分别在2.8%和12.6%表现；至于贷款增长也同样维持在8.4%和8.5%预测水平。

该投行认为，银行领域信贷成本将会进一步正常化，今年预测为36个基点，明年为29个基点。

目前，信贷成本仍维持在历史新低，处于15个基点。

7月贷款只增8.6%

由于企业贷款偿还递增，7月贷款增长按年下跌至8.6%，上月为9.3%。

兴业研究表示，受批发业务的贷款偿还拖累，一些大型银行第二季贷款增长减弱，但这些银行强调批发业务仍保持在健康水平。

该投行将贷款增长按平均摊算后，得出6.6%增长率，因而维持9至10%预测不变。

另一方面，银行针对隔夜政策利率（OPR）上调作出调整，基本贷款利率（BLR）平均按月增长25个基点，至6.78%。

不过，平均借贷率按月仅上扬7个基点，至4.61%，分析员表示，这或许是借贷率因价格调整出现的时间间隔（time lag）所致。

贷款申批走跌

在利率上调后，定存用户可能取得更高回酬，而这或许有助于定存收款活动。

截至7月末，贷款对定存率按月下跌30个基点，至85.5%。

虽然7月贷款领先指标按月交出稳定表现，但在按年表现方面，受家庭贷款拖累，贷款申请和批准分别按年下跌8%和9%。

数据显示，由于汽车和住宅抵押拖累，家庭贷款申请和批准分别下跌22%和13%。

兴业研究对于银行领域维持“中和”看法，首选股为马银行（MAYBANK，1155，主板金融股）、大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）和BIMB控股（BIMB，5258，主板金融股）。