柔佛医药保健 联营医院料纳入产托

●达证券行
守住

目标价：5.08令吉

最新进展

柔佛医药保健（KPJ，5878，主板贸服股）与玻璃市回教基金（Yayasan Islam Perlis）签订联营协议，在玻璃市打造一所新专科医院。

柔佛医药保健在这项联营计划中持股60%，剩余的股权则由玻璃市回教基金。

在这项协议下，玻璃市回教基金将提供1.72公顷的土地，而柔佛医药保健将负责承建以及在日后经营该医院。

盘点分析

我们相信这家位于全马最小州属的医院，其大概90张床位的容量，足以应付需求。

我们预估这所医院将会在2014财年年初，才能开始对该公司的盈利做出贡献。

根据该公司的作风，我们相信这所医院的盈利在根据联营的份额分配后，最终会纳入柔佛医药保健产托。

我们将目标价格定在5.08令吉，由于上涨空间只有11.6%，所以将评级继续维持在“守住”。