“世紀大整合”峰迴路轉‧傳興業資本（RHBCAP0小吃大購聯昌

銀行業“世紀大整合”劇情峰迴路轉，市場盛傳興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）可能以小吞大，通過發售新股收購聯昌集團（CIMB,1023,主板金融組）和馬屋業（MBSB,1171,主板金融組）資產。

《The Edge》財經日報引述消息人士報道稱，銀行業“世紀大整合”考量的整合選項，包括興業資本以換股的方式收購聯昌集團整個銀行資產、商業和投資銀行業務。

隨後，興業伊斯蘭銀行再將整個業務脫售給聯昌伊斯蘭銀行，而雇員公積金局則可能全購馬屋業（MBSB,1171,主板金融組），隨後再將之注入擴大後的伊斯蘭銀行集團。

通過上述活動，公積金局將以22.3%股權成為新銀行集團的最大股東，國庫控股（Khazanah）則以20.3%持股緊追在後。

分析員指出，市場已對上述整合方案作出回應，但坊間對整個整合活動如何進行仍謠言不斷，因此只能等候官方宣佈。

“市場拋售興業資本股票，主要是相關整合方案成真，投資者可能無法從昂貴的1.5倍本益比中兌現投資價值。”

他認為，最佳的整合方案是透過特別用途公司進行。

但另一位分析員表示，整個整合計劃仍在初步階段，上述方案可能只是選項之一。

受到上述消息激勵，聯昌集團和馬屋業雙雙走揚，前者全日上揚4仙至7令吉16仙，後者收2令吉45仙，起2仙；興業資本則呈跌勢發展，終場報9令吉16仙，跌29仙，為全場10大下跌股之一。

6137億資產料當一哥 興業 聯昌 馬建屋獲准洽大合併

興業資本（RHBCAP，1066，主要板金融）、聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）及馬建屋（MBSB，1171，主要板金融）籌劃大合併，獲得國家銀行放行進行洽談，合併后總資產預計高達6137億令吉，成為國內銀行界一哥！

　今日停牌的3隻股項，也將在明日恢復交易。

　3家公司在今晚發佈聯合文告說，興業資本及聯昌集團探討合併業務，並且聯合馬建屋打造強大的伊斯蘭銀行臂膀。

　文告說，3方獲得為期90天的獨家協議以洽商及談妥價碼、架構及其他相關合併條件，並且在國行批准后可自動延期。

　分析師估計，若屬實，興業資本每股價碼料10.12令吉，聯昌集團、興業資本及馬建屋總資產則分別約3800億4000萬令吉、1969億4000萬令吉及367億4000萬令吉，合併總資產6137億令吉。

　屆時總資產約5780億令吉的馬銀行（MAYBANK，1155，主要板金融），“銀行大哥”地位不保！

市值將達900億

　大眾投資研究分析師在報告中指出，倘若合併消息成真，讓3家金融機構合併的價碼將是關鍵；市場揣測將以賬面1.75倍價格成交，並以換股方式完成。

　“興業資本是3造中唯一股項遭低估的公司，截至3月底以賬面1.29倍交易，聯昌及馬建屋分別以1.68倍及1.6倍交易，若獻購價為賬面1.5倍，興業每股將要價10.12令吉，比週三（9日）閉市價8.72令吉溢價16%。”

　日前報導引述消息指出，若以賬面1.75倍計算，興業資本市值約300億令吉，馬建屋市值則達68億令吉，加上聯昌集團，新公司市值將達900億令吉。

持興業資本9.9%股權
僑豐受惠猛漲28仙

僑豐控股（OSK，5053，主要板金融）持有興業資本約9.91%股權，分析師看好可望實現投資價值，若以換股達成協議， 僑豐控股股項估值可提高至3.07令吉，該股在消息帶動下，週四（10日）大熱上揚兼刷新高，躋進十大上升及熱門股榜。

　在相關股項皆停牌前提下，持有興業資本約10%股權的僑豐控股備受看好，開市一舉突破2令吉水平，漲13仙至2.13令吉，休市時漲19仙至2.19令吉，成交量1664萬4400股。

　僑豐控股以全日最高水平 2.28令吉閉市，起28仙，成交量3504萬6900股。

　大眾投資研究分析師在報告中指出，目前興業資本以賬面價值1.29倍交易，僑豐控股持有的股權價值約22億令吉，可將公司股項估值推高至每股2.27令吉。

　“若獻購要成事，獻購價至少需要是賬面價值的1.5倍，以持股計算，屆時僑豐控股股項估值又將再提高至每股2.63令吉，若以市場傳聞的1.75倍定價，每股估值將再升至3.07令吉。”

　分析師指出，上述估算未將該公司旗下持有土地價值納入計算，該批土地價值相等于每股42仙。

　“僑豐控股一日不脫售該批股權，皆可算是公司旗下具價值投資，即使變賣股權，脫售所得亦可做未來收購資產或房地產發展用途，仍是值得短期交易股項，值得短期買進。”

公積金局合併後料持股25%

公積金局在上述3家公司均有顯著股權，料將在交易中扮演重要角色，市場預計事成之后持股25%，屆時聯昌集團將有公積金局及國庫控股2大強大機構投資者坐陣。

　“彭博社”引述知情人士報導，聯昌集團已向國家銀行提出洽商收購申請，不過計劃尚處初步，交易架構未定。

　目前，公積金局為興業資本及馬建屋最大股東，分別持股41.34%及65.02%，在聯昌集團則持股14.5%；后者最大股東為持股29.6%的國庫控股。

　大馬投資研究分析師在報告中指出，根據媒體引述消息估算，假設交易以換股完成，公積金局在聯昌集團持股將在事成之后上升至25%，國庫控股持股則將從29.6%減至20%，分別為最大及第2大股東。

　她指出，聯昌集團可藉由興業資本的EASY業務進軍單位信託及個人貸款融資業務，並從馬建屋掌握公務員個人貸款業務，不過相信商業銀行及投資銀行業務會出現重疊。

無重大宣佈‧聯昌泰國重挫10%

 

 2012-10-10 

聯昌集團（CIMB，1023，主板金融組）旗下聯昌泰國銀行昨日股價暴漲引來泰國交易所質詢，隨著該公司表示沒有重大消息宣佈後，今日股價重挫10%，創下自8月14日以來單日表現最差紀錄。

過去2個交易日，聯昌泰國銀行股價漲升27%，泰國股票交易所昨日午後發出質詢信函，要該公司解釋股價出現不尋常波動的原因。

聯昌泰國銀行首席執行員蘇哈西瓦拉沙在電郵回答交易所詢問時指出，該公司並沒有重大消息宣佈，並對市場對其股票進行投機活動表示不願置評，這導致其股價狂跌，並以最低水平挂收，閉市時報2.58銖，跌2.52泰銖或10%。

根據輝立證券（泰國）研究主管沙西坤查朗蘇旺指出，由於市場傳出聯昌集團是泰國大城銀行顯著股權的其中一個買家，使聯昌泰國銀行股價聞聲而起

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亞洲石油樞紐管理公司 起訴聯昌APH睦興旺

03/09/2012

亞洲石油樞紐（APH）主要管理ZAQ建築私人有限公司，針對先前取消重組計劃，向4個涉及方提出起訴。

　根據文告，4個涉及方分別為聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）、APH、睦興旺工程（MUHIBAH，5703，主要板建築）及聯昌集團委任管理員林善平（譯音）。

　ZAQ建築指控睦興旺工程，支持林善平今年1月提出的重組計劃，惟最終無法成行造成公司損失，只得提出索償。

　睦興旺工程向馬證交所匯報，ZAQ建築索償是為愚昧之舉，將抗辯到底。

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聯昌商（CIMB) 業銀行中心 遷至BU8大廈

為應付商業銀行增長，聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）重遷旗下商業銀行中心，自八打靈西路（Jalan Barat）遷移至BU8大廈（Wisma BU8）。

　該公司今日透過文告指出，重遷后的商業銀行中心佔地8000平方英尺，專門為中小型企業及中型企業，提供營運資本與資本開銷融資、財務管理、貿易融資等服務。

　聯昌集團目前在全國計有45家商業銀行及貿易金融中心，另外還在新加坡、印尼、泰國及柬埔寨設有26家區域服務中心，以進一步擴大東協服務平台。

聯昌John Keells合作 推動哥倫布股市交易

05/03/2012 

聯昌集團（CIMB，1023，主要板金融）將和John Keells股票證券行（簡稱JKSB）合作，促進與輔助斯里蘭卡哥倫布交易所（CSE）的交易活動。

　兩家公司發佈聯合文告指出，簽署策略合作協議后，兩家公司將為聯昌的顧客提供聯名的研究分析報告。
　這將有助聯昌拓展環球業務版圖，JKSB則可接獨海外顧客，使斯里蘭卡股市更受益于日益提高的知名度。

　聯昌投資銀行副總執行長龔瑞玲指出，聯昌去年8月才涉足斯里蘭卡市場，但對當地的工業與金融活動水平留下深刻印象，並相信具有經濟成長潛能。

　“東協國家與商家已是斯里蘭卡顯著的貿易與夥伴，身為東協首屈一指的金融機構，我們相信聯昌能出一分力。”


　JKSB總裁克里斯南則說，這項全新的合作關係，有助哥倫布股市吸引來自東南亞的新海外投資者。

　JKSB是哥倫布交易所的創辦成員之一，也是當地最大上市公司John Keells控股的子公司。