大馬回教保險（TAKAFUL) 保費成長看好

• 大馬
 

 2012-08-22 18:45

大馬回教保險（TAKAFUL,6139,主板金融組）與本地2家金融機構的策略結盟，推出銀行伊斯蘭保險產品取得良好進展，為其伊斯蘭保險收費取得健全成長，並且是未來業務成長主要支柱。

該公司與馬屋業（MBSB,1171,主板金融組），以及大馬回教銀行（BIMB,5258,主板金融組）策略結盟，推出銀行伊斯蘭保險產品，獲得良好進展，因其合作伙伴積極地推介信貸伊斯蘭保險（個人融資的伊斯蘭保險產品）及房屋信貸遞減伊斯蘭保險產品等，預料使其未來伊斯蘭保險收費健全成長。

僑豐研究指出，該公司管理層表示，目前另外與本地2家金融機構進行策略聯盟鋪路，預料可為公司每年作出最高5億令吉的營業額。不過，由於有關結盟尚有待敲定落實，該行沒有將潛在貢獻計算在內。

僑豐認為，大馬回教保險2012年上半年核心淨利超越預測，佔該行全年預測的63.6%，主要獲得較高伊斯蘭保險收費，即按年增長117.4%，及旗下家庭伊斯蘭保險業務盈余轉移的支撐，惟後者按季下跌56.3%，主要是較高索償所致。

僑豐預料該公司按年業務成長可持續，因成功與銀行結盟推出銀行伊斯蘭保險產品，將2012及2013財政年預測淨利調高13.8%及19.1%，分別達到8千570萬，以及1億零850萬令吉。

大馬回教保險上週宣佈派發每股15仙第一次中期股息，佔預測淨股息的71.4%。假設該公司的派發率為40%，預料將另外派發6仙的股息。

股價有24.6%上升空間

隨著調高淨利預測及合理價調高至8令吉，主要是卓越的盈利成長，股本回酬率以及資產回酬率等，使其股價尚有24.6%上升空間，僑豐將大馬回教保險評級從“中和＂調高至“買進＂，或等於其2013財政年預測本益比12倍水平。

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