倫平資本（LPI,8621,主板金融組）預定7月9日公佈的次季業績，有望寫下4千萬令吉淨利，按年上升27%，主要獲保單索償率正常化支撐，並料促使首半年錄得7千150萬令吉淨利。
同時，該公司全年料手持1億9千500萬令吉強勁現金流，為保險業之最，有助支撐良好的派息政策，未來三年最高有望派發1令吉21仙股息。
肯納格研究指出，雖然倫平資本首半年表現因首季淨利下跌18.51%而可能低於預期，不過該行仍維持其財測，因為預期下半年會捎來更強穩的表現。
“我們認為該公司超越同儕的內部成長是充滿韌力的，儘管經濟環境深具挑戰，但仍擁有盈利上升空間。我們持續預見該公司的前景亮眼，且比同儕誘人，而2010至2014年更潛在寫下21%複合盈利成長。”
受到個人意外及醫療保險帶動，該行估計倫平次季保單額達到2億4千600萬令吉，按年上升15%，從而激勵未期滿保費準備金提昇。
肯納格相信該公司的組合索償率將從首季的60.1%，正常化至次季的50%，而火險業預計從30.5%下跌至20%，個人意外及醫療保險從69%走低至50%，車險索償率則料持穩在80%。
該行預計倫平次季投資收益將減少，因為大眾銀行（PBBANK,1295,主板金融組）應該不會派發中期股息。倫平持有大眾銀行的5千500萬股。
“在巴塞爾III條例下，大眾銀行不須再籌資，意味著倫平未將有能力派發優渥股息，特別是倫平短期內並無收購成長計劃。”
肯納格預計倫平未來幾年，將擁有8千萬至9千萬令吉流動資金，並潛在回退予股東。根據估計，該公司2012至2014年每股潛在派發79仙至1令吉21仙股息，相等於6%至9%淨週息率。
“當然，該公司處於現金盈餘水平，也有助於改善股本回酬。”
肯納格維持倫平“跑贏大市”評級，合理價15令吉80仙。
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