銀行服務貢獻大 大馬郵政 (POS ) 財源滾滾

券商：豐隆投銀研究
目標價格：3.20令吉

大馬郵政（POS，4634，主要板貿易）共享銀行服務以及和多元資源（DRBHCOM，1619，主要板工業）的協同效益，將擴大盈利來源。
公司旗下已有106間分局與興業銀行合作共享銀行服務，馬銀行（MAYBANK，1155，主要板金融）將是下一家啟動這項服務的銀行。
不僅如此，該公司透露國行料開放大馬郵政與另兩家金融機構合作，明年相信會有更多合作計劃出爐。
但大馬郵政若能與大股東多元資源進一步合作，將進一步擴大盈利來源，兩家公司也已探討3大領域合作，預計6個月內宣佈進展。
3項主要領域合作包括與UniAsia人壽保險的保險服務、與Muamalat銀行合作銀行服務；多元資源亦有可能利用大馬郵政旗下“超強”的交通便利，強化物流業務。
但是高企的員工成本和原料費用，仍是營運時的隱憂，因此下修大馬郵政2011至2013財年淨利預估10.3至19.1%。
其他風險尚包括不能隨便調漲郵費、原油價高企、新服務無法取代傳統郵寄服務等，調目標價格稍減至3.20令吉，但維持“買進”評級。
大馬郵政股價今日起落參半，閉市平盤收2.49令吉，成交量34萬5800股。