柔佛機構聯同CVC資本 RM4.00收購肯德基 RM6.80收購QSR

14/12/2011

• 肯德基吸金能力佳，是QSR品牌備受大企業矚目的主要原因。

柔佛機構（Johor Corp）聯同亞洲CVC資本夥伴公司，宣佈以每股4令吉收購肯德基（KFC，3492，主要板貿易），及每股6.80令吉收購QSR品牌（QSR，9415，主要板貿易）。
配合柔佛機構董事局閉門商討私有化作業，肯德基、QSR品牌今日宣佈停牌，其中包括肯德基大股東居林集團（KULIM，2003，主要板種植）。

3公司憑單停牌


柔佛機構及CVC資本也出價每單位3.79令吉收購QSR品牌憑單，及以1令吉收購肯德基憑單。
收購肯德基預計耗資32億令吉，QSR品牌收購預計將達20億令吉。
收購作業完成后，柔佛機構將讓這兩家公司于馬股重新上市，不過此計劃尚需時間完成，現階段未定下再上市期限。
柔佛機構聯同亞洲CVC資本夥伴公司將透過特別用途工具公司Massive Equity進行收購，在特別用途公司中，柔佛機構將透過Triple Platform持股51%，亞洲CVC資本夥伴則透過Melati Asia持股49%。
在完成收購后，QSR品牌和肯德基將直接屬于柔佛機構，柔佛機構于這兩家公司持股將增加至51%，（原于QSR品牌和肯德基分別持股33%和18%）。
柔佛機構發言人于阿今午在新聞匯報會，發表上述聲明。
此前，QSR品牌持有肯德基51%股權，居林集團則透過QSR品牌，持有肯德基50.25%股權，柔佛機構是這三家公司的最終控股公司。
週二閉市時，肯德基報3.41令吉；QSR品牌收在6令吉；居林集團報3.69令吉，3家公司旗下的憑單亦宣佈停牌。

藉收購計劃
柔佛機構再融資償債


報告指出，收購計劃和柔佛機構債務重組計劃有關，柔佛機構36億令吉的借貸，即將在2012年7月份到期。
早前已有報導傳出，指柔佛機構將藉由再融資方式償還貸款。
儘管無法預見收購計劃如何協助柔佛機構削減貸款，但大馬投資銀行認為，QSR品牌和肯德基若繼續保留上市地位，現金將用作派息，勢必無法加速于國內、印度及柬埔寨業務擴展步伐。
肯德基于今年5月，最高閉市價達4.05令吉，但股價于今年10月間滑落至3.21令吉。
QSR品牌在今年3月間一度下挫至4.88令吉，隨后在8月間揚升至6.58令吉。
負債累累的柔佛機構，早在去年底便傳出有意脫售QSR品牌業務新聞，但管理層堅決否認，表明這三家公司為機構主力資產，絕不輕易易手。
QSR品牌持有肯德基約51.2%股權，居林集團透過QSR品牌，持有肯德基50.25%股權。柔佛機構則是這3家上市公司的最終控股公司。