券商：聯昌證券研究
目標價1.52令吉
目標價1.52令吉
多美包裝（TOMYPAK，7285，主要板工業）次季意外派息，使我們看好股息前景，提高2012至2014財年的股息派發率從30%至40%。
該公司昨日公佈次季業績，首半財年淨利按年增55.2%，同時建議派發股息2仙，令市場大感意外。
該公司目前淨股息回酬變得更誘人，介于6%至7.5%之間，正因如此，我們亦稍微下調財測。
換言之，多美包裝首半財年的淨股息派發率達到42%，高于我們預測的30%，但我們相信該公司從下半財年開始，有能力維持股息派發率在高水平。
我們為此提高該公司2012至2014財年股息派發率，從30%增至40%，未來的每股股息是33%。
基本上，多美包裝是少數可在每個季度都派發股息的小型資本股。
有別于同行耐慕志（DAIBOCI，8125，主要板工業），多美包裝持續專注于抗禦性強的食品業，未來也將尋求自行成長。
我們將調整該公司2013年的本益比，從原本的6.4倍增至7.4倍。
除了高股息回酬，多美包裝的低本益比估值亦是股價升高的潛在催化劑，維持跑贏大市投資評級。
該股今日股價表現受激勵，逆市走高，閉市時報1.13令吉，揚3仙，成交量172萬5900股。
P
