中長期成長動力佳 錦記鋼鐵（KINSTEL)值買進

08/02/2012

錦記鋼鐵（KINSTEL，5060，主要板工業）的伊斯蘭票據遭大馬評級機構（MARC）列入“負向觀察”名單，券商對后者的舉動感到失望，認為股票投資者應把目光放遠。

　僑豐投資研究說，投資者不應集中在短期痛，中長期該公司成長動力十足。

　這包括，大型建築工程陸續施工，將帶動長鐵需求，改善錦記鋼鐵的下游業務。

　柏華嘉（PERWAJA，5146，主要板工業）的鐵礦粒化（pelletization）廠預計今年投產，有助錦記鋼鐵降低原料成本，每公噸可節省高達50美元（約150令吉）。

　另外，柏華嘉獲頒在甘馬挽鐵山（Bukit Besi）的採礦權，將成為錦記鋼鐵的藍海策略，每股貼現現金流量（DCF）將增加55仙。

更新合約


　媒體早前報導，為符合經濟效益，柏華嘉旗下柏華嘉鋼鐵將獲登州政府頒發，位處甘馬挽鐵山、面積500公頃的鐵礦山，開採期為10年，之后再更新合約。

　僑豐投資研究建議投資者“短線買進”錦記鋼鐵，合理價格66仙。

　今日閉市時，錦記鋼鐵收54仙，起1仙，成交量212萬5200股。柏華嘉掛78.5仙，跌1仙，交投量119萬700股。